Accompagnement pour votre hypothèque, suivi des marchés et pause durant l’été

Accompagnement pour votre hypothèque

Avec les très fortes hausses de taux vécus durant les dix huit derniers mois, il est normal d’être inquiet et un peu perdu vis à vis des options disponibles pour votre hypothèque. Depuis plusieurs années, nous travaillons avec le courtier hypothécaire Martin Côté* pour aider nos clients à trouver le meilleur produit à leur situation.

Premier acheteur ou nouvel hypothèque

Pour un premier achat ou pour un nouvel achat, nous allons pouvoir vous aider à structurer votre mise de fond, établir un budget réaliste et utiliser toutes les options disponibles (CELIAPP, RAP, programme de premier acheteur dans certaines villes).

Martin Côté* va vous préqualifier pour vous permettre de chercher une propriété dans votre budget et par la suite, vous trouver la meilleure solution hypothécaire pour votre situation. Il ne va pas que regarder le taux mais aussi les autres conditions comme la possibilité de rembourser plus vite, les frais de pénalités si vous remplacez votre hypothèque avant son terme, etc.

Renouvellement de son hypothèque ou transformation en taux fixe

Si votre renouvellement hypothécaire arrive dans les prochains mois, il va être important de s’y prendre entre 3 mois à 6 mois à l’avance. Il est officiel que votre taux va monter et que cela va avoir un impact sur votre budget : soit vos paiements vont augmenter, soit vous allez devoir augmenter votre période d’amortissement.

Si vous êtes à taux variable, vous avez déjà vu l’impact sur votre budget avec l’augmentation des intérêts payés à chaque mois et dans certains cas, l’augmentation de votre paiement mensuel ou de la période d’amortissement.

Nous allons travailler avec Martin Côté* pour faire le point sur votre budget et voir si vous avez de l’espace pour supporter les hausses de taux et trouver le meilleur produit qui va répondre à votre situation. Nous allons aussi vous aider à choisir entre le taux fixe et le taux variable selon vos objectifs et vos projets à venir.

Nous vous invitons à nous contacter si vous ou des gens que vous connaissez sont en cours d’achat d’une propriété ou d’un renouvellement.

*Martin Coté est un courtier hypothécaire qui est rattaché chez Consortium hypothécaire.

Suivi des marchés

Résumé du mois

L’inflation et les taux d’intérêt auront continué à influencer l’économie au mois de juin. Au Canada, nous avons eu une nouvelle hausse du taux directeur de 0.25% pour porter le taux à 4.75%. Les probabilités d’avoir une autre hausse de taux en juillet de 0.25% semblent très fortes d’après les différents analystes suivant la Banque Centrale. Nous pensons que la hausse avait pour but premier de réduire l’écart de taux avec les États Unis pour stabiliser notre taux de change et éviter d’être trop pénalisé sur nos importations.

Pendant ce temps, les États-Unis ont annoncé pour la première fois une pause des hausses des taux. Nous nous attendons à ce que la pause dure jusqu’à la réunion de septembre avec une possible reprise des hausses de taux à ce moment là si l’inflation n’a pas assez diminué.

L’inflation a repris le chemin de la baisse après avoir fait du surplace. Au Canada, nous sommes rendus à 3.4% comparativement à 4.3% le mois précédent. Les États-Unis ont vécu le même ralentissement passant de 4.9% à 4% durant le mois de mai. Grâce à cela, nous avons réussi à finir le mois de juin dans le vert au Canada et aux États-Unis.

États-Unis :

Les principaux indices boursiers américains ont regagné le terrain qu’ils avaient perdu la semaine précédente, et même un peu plus, car les données économiques généralement positives ont permis au S&P 500, au NASDAQ et au Dow de gagner plus de 2 % chacun. Pour le NASDAQ, il s’agit de la neuvième semaine positive sur les dix dernières.

Juin – sommaire :

Le S&P 500 et le NASDAQ ont tous deux gagné près de 7 % pour enregistrer leur quatrième mois positif consécutif. Le Dow Jones a progressé de près de 5 % et a enregistré son meilleur mois depuis novembre 2022. Pour le S&P 500, il s’agit du meilleur résultat depuis octobre dernier.

Les inquiétudes concernant les fondamentaux économiques et l’incertitude quant à la trajectoire future des taux de la Fed n’ont pas empêché les actions américaines d’enregistrer des gains sur toute la ligne au deuxième trimestre, le S&P 500® réalisant son meilleur premier semestre depuis 2019, en hausse de 17 % depuis le début de l’année. Porté par la vigueur des méga-capitalisations, le Top 50 du S&P 500® a progressé de 13 % au deuxième trimestre, devançant les petites capitalisations, qui ont récemment fait leur retour en juin.

Le premier semestre 2023 a produit des résultats inégaux entre les secteurs boursiers américains. Jusqu’au 28 juin, le secteur des technologies de l’information représentait près de 65 % de la performance nette totale du S&P 500 depuis le début de l’année, selon S&P Dow Jones Indices. Parmi les dix autres secteurs, la consommation discrétionnaire a généré environ 20 % du rendement du marché général et les services de communication ont ajouté 18 % ; les autres secteurs ont été soit légèrement positifs, soit négatifs.

Modération de l’inflation :

L’indicateur préféré de la Réserve fédérale américaine pour suivre l’inflation a montré que les prix à la consommation ont augmenté en mai au rythme mensuel le plus lent depuis deux ans. L’indice des prix des dépenses de consommation personnelle a augmenté à un taux annuel de 3,8 %, en baisse par rapport au chiffre révisé de 4,3 % en avril. Si l’on exclut les prix volatils de l’alimentation et de l’énergie, l’inflation de base a augmenté de 4,6 % en mai, contre 4,7 % en avril.

La diminution des dépenses réelles en biens reflète une baisse des achats de véhicules à moteur, selon le rapport. Les dépenses en services ont augmenté grâce à la hausse des dépenses en voyages internationaux et en transports (voir image de droite ci-bas).

Le taux d’épargne a augmenté pour atteindre 4,6 %, égalant le niveau le plus élevé depuis janvier 2022 et suggérant que les Américains sont de plus en plus prudents dans leurs habitudes de dépenses.

Ajustement à la hausse du PIB :

Une estimation révisée de la croissance de l’économie américaine au cours du premier trimestre de cette année a montré un résultat nettement plus fort qu’un rapport précédent. Le produit intérieur brut a augmenté à un rythme annualisé de 2,0 %, contre une estimation précédente de 1,3 %, en grande partie parce que les dépenses de consommation et les exportations ont été plus fortes qu’estimé précédemment.

Parmi les autres signaux de force dans le calendrier économique chargé de la semaine :

• Les revenus du secteur privé ont augmenté de 0,5 % en mai, selon les données du département du commerce, ce qui dépasse largement l’augmentation de 0,1 % des dépenses de consommation.
• Les demandes hebdomadaires d’allocations chômage ont défié les attentes et ont chuté de 26 000 à 239 000, soit la plus forte baisse depuis octobre 2021.
• L’Université du Michigan a revu à la hausse sa jauge du moral des consommateurs, la portant à son meilleur niveau depuis quatre mois. Le chercheur en chef de l’enquête a attribué la « hausse frappante » à la résolution de l’impasse sur le plafond de la dette, mais aussi à « des sentiments plus positifs sur le ralentissement de l’inflation ».

Canada :

L’indice composé S&P/TSX a progressé de 1,2 % pour clôturer à 20 155 points vendredi, prolongeant ainsi sa hausse de la semaine, tous les secteurs ayant terminé dans le vert. Les secteurs exposés aux matières premières et la technologie ont apporté leur soutien, tandis que les marchés ont accueilli des données économiques solides.

PIB canadien en mai :

Les estimations préliminaires ont montré que le PIB canadien a probablement augmenté de 0,4 % en mai, ce qui indique une résistance significative aux hausses agressives des taux d’intérêt de la Banque du Canada et ajoute une marge de manœuvre aux décideurs politiques pour poursuivre le resserrement.

L’inflation ralentit au Canada, mais pas suffisamment pour écarter la possibilité d’une hausse des taux :

L’inflation canadienne a ralenti pour atteindre son rythme le plus faible en deux ans et les mesures de base ont légèrement baissé, réduisant – mais ne supprimant pas – la pression sur la banque centrale pour une nouvelle hausse des taux d’intérêt le mois prochain.

En effet, l’indice des prix à la consommation a augmenté de 3,4 % en mai par rapport à l’année précédente, la plus faible hausse depuis 2021. Ce chiffre correspond à l’estimation médiane d’une enquête menée par Bloomberg auprès d’économistes et représente une baisse d’un point de pourcentage par rapport au mois d’avril. Sur une base mensuelle, l’indice a augmenté de 0,4 %, ce qui correspond également aux attentes.

L’indice du coût des intérêts hypothécaires, qui a augmenté de 29,9 % en mai, est resté le principal contributeur à la hausse d’une année sur l’autre. Pour le troisième mois consécutif, il s’agit de la plus forte augmentation jamais enregistrée, les Canadiens continuant à renouveler et à contracter des prêts hypothécaires à des taux plus élevés.

Les prix des produits d’épicerie demeurent élevés, augmentant de 9 % et demeurant presque inchangés par rapport à la hausse de 9,1 % observée en avril. Les prix des aliments pour restaurants se sont accélérés, augmentant de 6,8 % par rapport à 6,4 % en avril, dans un contexte de pénuries de main-d’œuvre, de coûts des intrants et de dépenses élevés.

Performances sectorielles & autres :

Les actions du secteur technologique ont mené les gains et ont progressé de 1,7 %, suivant la forte dynamique du Nasdaq avec un gain de 1,5 % pour Shopify, tandis que BlackBerry a enregistré un gain de 3,4 % au cours de la séance et un bond de 17 % sur la semaine en raison de l’annonce surprise de ses bénéfices. Le raffermissement des prix du pétrole a également stimulé les producteurs d’énergie canadiens.

Économies européennes :

En monnaie locale, l’indice paneuropéen STOXX Europe 600 a progressé de 1,94 %, dans l’espoir que la Chine fasse davantage pour stimuler la consommation et que les données sur l’inflation, inférieures aux prévisions, puissent signifier que les taux d’intérêt sont proches de leur maximum. Les principaux indices boursiers ont également enregistré des gains. L’indice français CAC 40 a progressé de 3,30 %, l’indice italien FTSE MIB de 3,75 % et l’indice allemand DAX de 2,01 %. L’indice britannique FTSE 100 a progressé de 0,93 %.

L’inflation de la zone euro ralentit pour le troisième mois ; la BCE laisse entrevoir de nouvelles hausses des taux d’intérêt :

Le taux d’inflation annuel de la zone euro a ralenti pour la troisième fois en juin, passant de 6,1 % en mai à 5,5 %, selon une première estimation de l’office statistique de l’Union européenne. Ce résultat est inférieur aux 5,6 % prévus par les économistes interrogés par FactSet.

Cependant, l’inflation de base de la zone euro s’est de nouveau accélérée en juin, un revers pour la Banque centrale européenne qui pourrait renforcer sa détermination à relever les taux d’intérêt le mois prochain. La mesure de l’augmentation sous-jacente des prix à la consommation, qui exclut des éléments tels que le carburant et les denrées alimentaires, s’est établie à 5,4 % – juste en dessous de l’estimation médiane d’une enquête menée par Bloomberg auprès d’économistes -, le coût des services ayant augmenté de manière significative.

Cette détérioration pourrait éclipser l’amélioration de l’indicateur de l’inflation globale. Celle-ci s’est sensiblement modérée, passant de 6,1 % à 5,5 %, atteignant le niveau le plus bas depuis avant que la guerre en Ukraine n’éclate, à la suite de la baisse des coûts énergétiques.

Japon :

Les marchés boursiers japonais ont progressé au cours de la semaine, l’indice Nikkei 225 augmentant de 1,2 % et l’indice TOPIX de 1,1 %. À mi-parcours de l’année 2023, les actions japonaises ont été parmi les plus performantes au monde en monnaie locale, bien que la faiblesse du yen ait dans une certaine mesure modéré les rendements en dollars américains.

L’accélération de l’inflation en 2024 pourrait conduire à un changement de politique monétaire :

S’exprimant lors du forum de politique monétaire de la BCE avec les dirigeants d’autres grandes banques centrales, le président de la BoJ, M. Ueda, a déclaré que, bien que l’inflation globale au Japon soit supérieure à 3 %, l’inflation sous-jacente reste inférieure à l’objectif, ce qui justifie le maintien d’une politique monétaire souple. Il a ajouté qu’il restait encore du chemin à parcourir pour atteindre durablement une inflation de 2 % accompagnée d’une croissance suffisante des salaires. Si la BoJ devient raisonnablement sûre que l’inflation s’accélérera en 2024 après une période de modération, ce serait une bonne raison de modifier la politique monétaire, a déclaré M. Ueda.

L’indice de base des prix à la consommation pour la région de Tokyo, un indicateur avancé de l’inflation nationale, a augmenté de 3,2 % par rapport à l’année précédente en juin. Bien que cette hausse soit moins importante que prévu, la croissance des prix à la consommation à Tokyo est restée supérieure à l’objectif de 2 % de la BoJ depuis plus d’un an, ce qui accroît la pression sur la banque centrale pour qu’elle resserre sa politique monétaire très accommodante.

Sources: Placements Mackenzie, Barron’s, The Wall Street Journal, Reuters, Bloomberg, FactSet, CNBC.

Pause durant l’été

Comme l’an passé, l’infolettre prendra une pause durant le mois d’août à moins d’un événement majeur durant l’été. Nous reprendrons nos publications début septembre à la même fréquence qu’actuellement. Nous restons par contre disponibles durant tout l’été pour faire des rencontres virtuelles et traiter vos demandes.

Bon été à tous.

Les opinions exprimées dans cette infolettre sont celles de Vincent Pelle et ne reflètent pas nécessairement celles de Services en Placements Peak. Elles reposent sur des informations et ou conditions de marché qui peuvent changer sans pré-avis. Il ne s’agit en aucun temps des conseils en matière de placements. Les sources utilisées sont considérées fiables par l’auteure, mais ne sont pas garanties.